Market Cap là gì?
Vốn hóa thị trường (Market Capitalization) là một chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị và vị thế của một tài sản tiền điện tử hoặc công ty phát hành nó trên thị trường. Đây là thước đo phổ biến được sử dụng bởi các nhà đầu tư để xác định tiềm năng và mức độ thống trị của một dự án.
Vốn hóa thị trường của một tài sản crypto được tính bằng cách nhân số lượng token đang lưu hành với giá hiện tại của token đó. Những dự án có vốn hóa lớn, như Bitcoin và Ethereum, thường giữ vị trí thống trị và được đánh giá cao về mức độ phổ biến trên thị trường.
Bên cạnh đó, có một khái niệm gần giống nhưng mang tính toàn diện hơn, đó là Fully Diluted Valuation (FDV – Định giá pha loãng hoàn toàn). FDV xem xét tổng nguồn cung token tối đa có thể được phát hành, bao gồm cả những token chưa lưu hành. Điều này cho phép các nhà đầu tư đánh giá giá trị thực sự của một dự án nếu tất cả token đã được phát hành.
Sự khác biệt giữa Market Cap và FDV nằm ở nguồn cung token được tính toán. Trong trường hợp không có token nào bị đốt hoặc loại bỏ khỏi lưu thông, Market Cap và FDV sẽ có giá trị như nhau khi tất cả token đã được phát hành.
Các nhà đầu tư thường sử dụng vốn hóa thị trường và FDV kết hợp với các yếu tố khác như xu hướng, tâm lý thị trường để đánh giá tiềm năng và mức định giá chính xác của một tài sản crypto. Đây là cách đơn giản nhưng hiệu quả để so sánh và xác định xem một token đang được định giá cao, thấp hay phù hợp với giá trị thực của nó.
Cách tính Market Cap
Để tính toán Market Cap của một dự án tiền điện tử, chúng ta cần áp dụng công thức đơn giản nhưng hiệu quả sau:
Market Cap = Giá hiện tại của token x Số lượng token đang lưu hành
Trong đó, số lượng token đang lưu hành được xác định bằng cách lấy tổng nguồn cung token và trừ đi số lượng token đang bị khóa (locked) hoặc đã bị đốt (burned) – nếu có.
Công thức cụ thể như sau:
Số token đang lưu hành = Tổng nguồn cung token – Số token bị khóa – Số token đã bị đốt
Để minh họa rõ hơn, chúng ta cùng xem xét ví dụ với Bitcoin – tài sản tiền điện tử lớn nhất thế giới. Giả sử, giá Bitcoin là 60.000 USD và số lượng Bitcoin đang lưu hành là 20 triệu coin. Vậy vốn hóa thị trường của Bitcoin sẽ là:
Market Cap của Bitcoin = 60.000 USD x 20.000.000 BTC = 1200 tỷ USD
Ý nghĩa của Market Cap
Đánh giá tiềm năng tăng trưởng
Các dự án có vốn hóa thị trường thấp thường được coi là có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn so với những dự án có vốn hóa cao. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng vốn hóa thấp không phải lúc nào cũng đảm bảo lợi nhuận cao, đặc biệt là với các dự án mang tính chất đầu cơ hoặc thiếu nền tảng vững chắc. Nhà đầu tư cần xem xét đa chiều các yếu tố như đội ngũ phát triển, mô hình kinh doanh, lộ trình dự án… để đánh giá tiềm năng một cách toàn diện.
So sánh và xếp hạng dự án
Market Cap cho phép so sánh và xếp hạng các dự án cùng loại với nhau. Những dự án dẫn đầu về vốn hóa thường được coi là tiêu chuẩn, đại diện cho tiềm năng và xu hướng phát triển của lĩnh vực đó. Điều này giúp nhà đầu tư nhận diện và tập trung vào những dự án tiềm năng nhất.
Phản ánh tính thanh khoản
Vốn hóa thị trường lớn thường đồng nghĩa với tính thanh khoản cao hơn, ít rủi ro trượt giá hơn. Ngược lại, vốn hóa thấp có thể gây ra tình trạng thiếu thanh khoản và dễ bị trượt giá. Đây là một yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi giao dịch.
Hỗ trợ ra quyết định đầu tư
Các nhà đầu tư thường sử dụng Market Cap làm cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro của mình. Các dự án có vốn hóa lớn (Bitcoin, Ethereum) thường được ưu tiên cho đầu tư dài hạn do tính ổn định và an toàn cao. Trong khi đó, các dự án có vốn hóa vừa và nhỏ lại phù hợp cho đầu tư ngắn và trung hạn để hướng tới lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng đi kèm với nhiều rủi ro và biến động.
Phân loại dự án theo Market Cap
Market Cap siêu lớn (Mega Caps):
Đây là nhóm các “ông lớn” có vốn hóa thị trường khổng lồ, từ 100 tỷ USD trở lên. Các dự án thuộc nhóm này thường là những tên tuổi lâu đời, chiếm lĩnh thị phần lớn và được coi là tiêu chuẩn trong ngành.
Ví dụ như: Bitcoin và Ethereum nằm trong nhóm Mega Caps.
Market Cap lớn (Large Caps):
Nhóm các dự án có quy mô lớn, với vốn hóa dao động từ 10 tỷ đến 100 tỷ USD. Đây thường là những dự án đã khẳng định được vị thế vững chắc, nằm trong top đầu thị trường tiền mã hóa.
Ví dụ như: BNB (Binance Coin), XRP, và USD Coin (USDC).
Market Cap trung bình (Mid-Caps)
Bao gồm các dự án có quy mô vốn hóa từ 100 triệu đến 10 tỷ USD. Đây là nhóm các dự án đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ, thường mới xuất hiện trên thị trường trong khoảng 5 năm gần đây và đang là tâm điểm chú ý, đặc biệt trong lĩnh vực DeFi.
Ví dụ như: Near, ICP, UNI, …
Market Cap nhỏ (Small Caps)
Nhóm này gồm các dự án có vốn hóa từ 10 triệu đến 100 triệu USD. Đây thường là những dự án mới ra mắt trong vòng 1-2 năm gần đây, có tiềm năng tăng trưởng lớn nhưng cũng đi kèm với mức độ rủi ro và biến động cao.
Ví dụ như: HIFI, CTK, NKN, POLY, …
Market Cap siêu nhỏ (Micro Caps):
Chiếm phần lớn thị trường tiền điện tử, nhóm này bao gồm các dự án có vốn hóa dưới 10 triệu USD. Đây thường là các memecoin, dự án DeFi mới ra mắt và chủ yếu được giao dịch trên các sàn phi tập trung (DEX). Nhóm này mang tính đầu cơ cao và có mức độ rủi ro cực lớn.
Đọc thêm: DeFi là gì? Tìm hiểu ngay về tài chính phi tập trung 2024
Một số lưu ý
Market Cap chỉ là một chỉ báo tham khảo và không phải là tiêu chí duy nhất để đánh giá tiềm năng của một dự án tiền điện tử. Để đưa ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả, các nhà đầu tư cần xem xét đa chiều các yếu tố sau:
- Phân tích cơ bản của dự án: Nghiên cứu kỹ lưỡng mô hình kinh doanh, đội ngũ phát triển, lộ trình dự án, công nghệ sử dụng và các yếu tố nền tảng khác để đánh giá khả năng thành công và sức cạnh tranh của dự án.
- Tiềm năng tăng trưởng: Đánh giá triển vọng phát triển của dự án trong tương lai dựa trên các cơ hội và thách thức mà dự án phải đối mặt trong lĩnh vực hoạt động.
- Diễn biến thị trường: Theo dõi sát sao các xu hướng, tin tức và sự kiện liên quan đến thị trường tiền điện tử nói chung và dự án đó nói riêng để kịp thời nắm bắt cơ hội và ứng phó với rủi ro.
- Quản lý rủi ro: Áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro phù hợp như phân tán đầu tư, sử dụng lệnh giới hạn và dừng lỗ để giảm thiểu tác động tiêu cực của biến động thị trường.
Market Cap cũng là một chỉ số luôn biến động theo thời gian, do đó cần thường xuyên cập nhật thông tin về Market Cap để đưa ra các quyết định đầu tư chính xác và kịp thời.
Cuối cùng, rủi ro càng lớn khi Market Cap càng nhỏ là một nhận định hoàn toàn hợp lý. Các dự án có vốn hóa thị trường nhỏ và siêu nhỏ thường mang tính đầu cơ cao, biến động lớn và tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn. Vì vậy, các nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ lưỡng và cân nhắc thật cẩn trọng trước khi quyết định rót vốn vào các dự án này.
Bạn có thể cập nhật Market Cap trên các website nổi tiếng như: Coinmarketcap, CryptoRank, Coingecko, …
Câu hỏi thường gặp
Có sở hữu Market Cap lớn có phải là điều tốt không?
Việc có Market Cap lớn đồng nghĩa với việc tài sản crypto có giá trị cao. Để đạt được Market Cap lớn hoặc trở thành một loại tài sản crypto có Market Cap lớn, tài sản này cần phải chứng minh được ở nhiều mặt khác nhau: từ mức độ xứng đáng, khả năng ứng dụng đến uy tín… Vì vậy, việc sở hữu Market Cap lớn được coi là một thành tựu lớn đối với bất kỳ tài sản crypto nào.
Liệu NFT có Market Cap không?
Có, NFT cũng có Market Cap. Market Cap của một NFT có thể được tính bằng cách nhân giá trị sàn của bộ sưu tập NFT với số lượng NFT trong bộ sưu tập đó.
Hậu quả nào sẽ xảy ra nếu Market Cap bằng 0?
Nếu Market Cap bằng 0, có ba trường hợp có thể xảy ra:
- Giá token giảm về mức 0 (dự án không còn hoạt động hoặc trở nên vô giá trị).
- Dự án chuyển sang sử dụng token mới (token cũ trở nên không còn liên quan).
- Dự án không phát hành bất kỳ token nào.
Market Cap có giống với Equity Value (vốn chủ sở hữu) không?
Equity Value tương đương với giá trị vốn chủ sở hữu. Mặc dù Market Cap và Equity Value có mối liên quan mật thiết đến giá trị của token hoặc cổ phiếu, nhưng chúng không hoàn toàn giống nhau. Do đó, Market Cap không giống với Equity Value.
Kết luận
Qua bài viết “Market Cap là gì? Những điều cần biết về Market Cap trong crypto” bạn đã hiểu về Market Cap hay chưa? Nếu chưa hãy để lại bình luận bên dưới để được giải đáp thắc mắc ngay nhé!
