FED là gì?
FED, viết tắt của Federal Reserve System (Hệ thống Dự trữ Liên bang), còn được gọi là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, là ngân hàng trung ương của Mỹ. Thành lập vào năm 1913 bởi Tổng thống Woodrow Wilson qua Luật Dự trữ Liên bang, FED được thiết lập để duy trì chính sách tiền tệ linh hoạt, ổn định và an toàn cho nước Mỹ.
FED hoạt động độc lập và không bị phụ thuộc vào chính phủ Hoa Kỳ. Đây là tổ chức duy nhất trên thế giới có quyền in USD (đô la Mỹ). Vì vậy, FED đóng vai trò quan trọng trong việc điều hành chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, ổn định giá cả và giảm thất nghiệp. FED thực hiện các nhiệm vụ này thông qua việc điều chỉnh lãi suất, quản lý nguồn cung tiền và thực hiện các nghiệp vụ thị trường mở.
Website của FED: https://www.federalreserve.gov/
Cơ cấu tổ chức của FED
Hội đồng Thống đốc (Federal Reserve Board)
Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên được Tổng thống Mỹ và Quốc hội phê chuẩn, mỗi thành viên có nhiệm kỳ 14 năm. Hội đồng này hoạt động độc lập với Chính phủ liên bang, chịu trách nhiệm xây dựng và thực hiện chính sách tiền tệ, giám sát hoạt động của 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang và toàn bộ hệ thống tài chính của Hoa Kỳ.
Ủy ban Thị trường mở Liên bang (Federal Open Market Committee – FOMC)
Ủy ban Thị trường mở Liên bang gồm 7 thành viên từ Hội đồng Thống đốc và 5 người đứng đầu của các Ngân hàng Dự trữ Liên bang. FOMC thực hiện và thi hành chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, với 8 cuộc họp hàng năm để xác định mức lãi suất trong nguồn cung tiền, có tác động lớn đến việc cấp tín dụng cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng.
Các Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Federal Reserve Banks)
Có 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang đặt tại các bang khác nhau trên toàn nước Mỹ. Các ngân hàng này hoạt động như các tổ chức tư nhân độc lập tại cấp địa phương và có nhiệm vụ đưa nguồn tiền do FED phát hành vào thị trường để lưu thông.
Chủ tịch FED là ai?
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) – người nắm giữ chức vụ quan trọng bậc nhất trong hệ thống tài chính Mỹ – là linh hồn của chính sách tiền tệ quốc gia. Được Tổng thống đề cử và Thượng viện phê chuẩn, vị trí này không thuộc nội các chính phủ nhưng có tầm ảnh hưởng to lớn đến nền kinh tế.
Nhiệm kỳ 4 năm của Chủ tịch FED đòi hỏi sự minh bạch thông qua hai cuộc điều trần trước Quốc hội hàng năm. Hiện nay, Jerome Powell đang giữ cương vị này. Ông nhận được sự tín nhiệm áp đảo của Thượng viện vào năm 2018, với 85 phiếu thuận và 12 phiếu chống.
Powell, được đề cử bởi cựu Tổng thống Donald Trump, đã thể hiện tầm nhìn chiến lược và khả năng thích ứng với thị trường tài chính hiện đại. Phong cách lãnh đạo của ông được đánh giá cao, tạo nên sự ổn định và niềm tin trong giới đầu tư, góp phần quan trọng vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế Mỹ.
Nhiệm vụ của Cục Dự trữ Liên bang
FED có các nhiệm vụ chính bao gồm:
- Thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia để đảm bảo việc làm tối đa, giá cả ổn định và lãi suất dài hạn vừa phải.
- Giám sát và điều tiết các tổ chức ngân hàng để đảm bảo sự an toàn của hệ thống tài chính ngân hàng Hoa Kỳ.
- Duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính.
- Cung cấp các dịch vụ tài chính, bao gồm vận hành hệ thống thanh toán quốc gia.
Công cụ điều tiết thị trường của FED
Nghiệp vụ thị trường mở (OMO)
OMO là các hoạt động mua bán chứng khoán của FED để điều chỉnh lượng tiền trong nền kinh tế. Khi FED mua vào trái phiếu, thị trường có nhiều tiền hơn và ngược lại.
Lãi suất
Lãi suất mà FED áp đặt lên các khoản vay ngắn hạn cho ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất mà các ngân hàng này áp dụng cho khách hàng.
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là lượng tiền ngân hàng thương mại phải gửi cố định vào ngân hàng trung ương để đảm bảo khả năng thanh toán. FED có thể điều chỉnh tỷ lệ này để điều tiết cung tiền trên thị trường.
Tác động của FED đến thị trường tiền điện tử
Tác động vĩ mô của FED
Với sức ảnh hưởng mạnh mẽ, FED tác động sâu rộng đến các nền kinh tế toàn cầu. Khi FED thắt chặt tiền tệ và tăng lãi suất, thanh khoản giảm sút, khiến các cá nhân và tổ chức phải chịu chi phí lãi vay cao hơn. Điều này trực tiếp ảnh hưởng đến việc chi tiêu và tiết kiệm của cá nhân, cũng như chi phí đầu vào của doanh nghiệp.
Tiền điện tử, từ trước đến nay, vẫn được coi là một loại tài sản có mức rủi ro cao nhưng kèm theo lợi nhuận hấp dẫn. Do đó, theo lý thuyết, trong thời kỳ thắt chặt tiền tệ, dòng tiền đổ vào crypto sẽ giảm.
Ảnh hưởng từ các quỹ đầu tư truyền thống
Như đã đề cập, chính sách của FED ảnh hưởng đến lợi suất phi rủi ro, thanh khoản thị trường và chi phí đầu tư của các quỹ. Theo báo cáo từ Coinbase và Morgan Stanley, tỷ lệ khối lượng giao dịch trên Coinbase từ các cá nhân giảm từ 80% vào Q1/2018 xuống còn 32% vào Q4/2021, cho thấy sự gia tăng dòng tiền từ các tổ chức tài chính vào thị trường crypto.
Điều này chứng minh rằng chính sách của FED có tác động đến crypto hiện nay. Hơn nữa, hệ số tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 ngày càng cao, cho thấy sự phụ thuộc của crypto vào các yếu tố tài chính truyền thống, nơi FED có tầm ảnh hưởng lớn.
Chính sách của FED như một chỉ báo đầu tư crypto
Không thể phủ nhận FED ảnh hưởng đến crypto trong thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, tác động của FED lên giá crypto còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác. Trong giai đoạn 2017-2018, thị trường cổ phiếu và Bitcoin đều có phản ứng tăng trước động thái nâng lãi suất của FED. Sự biến động của crypto có thể tách biệt khỏi các yếu tố vĩ mô khi thị trường có những “trend” lớn, như ICO, DeFi, Play to earn, DeFi 2.0.
Do đó, khi đầu tư crypto, chúng ta không nên coi FED như một chỉ báo tuyệt đối về dòng tiền, vì tính chất của crypto khác với trái phiếu, cổ phiếu hay bất động sản. Tuy nhiên, chính sách của FED có thể đóng vai trò như một chỉ báo tham khảo trong việc phân bổ vốn đầu tư. Trong thời kỳ thắt chặt tiền tệ, xu hướng chung của thị trường thường là giảm, mặc dù vẫn có những “trend” mới và cơ hội tăng trưởng. Trong thời kỳ nới lỏng tiền tệ, thị trường chứng khoán đã chạm đáy và đi lên sau mỗi lần FED giảm lãi suất, và crypto, với mối tương quan cao với chứng khoán, cũng có thể tăng trưởng trong giai đoạn này.
Đọc thêm:DeFi là gì? Tìm hiểu ngay về tài chính phi tập trung 2024
Kết luận
Trong bối cảnh phổ biến rộng rãi của crypto, việc ngành này chịu sự tác động của FED là không thể tránh khỏi. Với các công cụ và nguồn lực, FED có thể điều tiết dòng tiền trên toàn thị trường. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng đúng với crypto, một loại tài sản mới. Đầu tư vào crypto cần xem xét nhiều yếu tố khác để đạt được lợi nhuận kỳ vọng. Chính sách của FED có thể được xem như một chỉ báo định hướng, giúp đạt được sự an toàn và hiệu quả trong quá trình đầu tư.
Qua bài viết này, Tiền Điện Tử đã giới thiệu đến bạn đọc thông tin về FED là gì, nếu có thắc mắc gì hãy để lại ở phần bình luận để được giải đáp ngay nhé!
