Bitcoin đã giảm xuống mức 81.000 USD, trong khi thị trường cho thấy dấu hiệu thay đổi khi Tỷ lệ Sharpe hàng năm giảm về mức trung tính. Xu hướng này từng xuất hiện trong các giai đoạn trước, báo hiệu sự dịch chuyển trong cấu trúc thị trường.
Cùng lúc đó, chỉ số STH SOPR rơi xuống dưới 1, cho thấy ngày càng nhiều nhà giao dịch ngắn hạn phải bán lỗ. Điều này làm gia tăng tâm lý hoảng loạn và bất ổn, khiến các nhà đầu tư phân vân giữa việc đây chỉ là một đợt điều chỉnh hay dấu hiệu của một xu hướng giảm sâu hơn.
Tỷ lệ Sharpe về trung tính – Báo hiệu giai đoạn củng cố?
Tỷ lệ Sharpe hàng năm của Bitcoin hiện dao động quanh ngưỡng 0, cho thấy mức lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro đang suy giảm. Điều này đồng nghĩa với việc phần thưởng cho mỗi đơn vị rủi ro ngày càng thấp hơn.
Lịch sử ghi nhận các giai đoạn tương tự vào các năm 2023, 2020, 2019 và 2016 – thời điểm mà thị trường thường bước vào giai đoạn củng cố hoặc điều chỉnh. Hiện tại, Tỷ lệ Sharpe đã giảm đáng kể từ mức đỉnh trước đó, phản ánh mô hình quen thuộc: khi chỉ số này tiệm cận trung tính, Bitcoin thường trải qua một giai đoạn đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ trước khi tiếp tục xu hướng chính. Nếu kịch bản này lặp lại, khả năng Bitcoin sẽ bước vào giai đoạn tích lũy trong những tuần tới.
STH SOPR giảm sâu – Áp lực bán ngắn hạn gia tăng
Chỉ số SOPR của các nhà giao dịch ngắn hạn (STH) vẫn dưới 1, phản ánh việc bán lỗ tiếp tục diễn ra trên diện rộng. Trong quá khứ, những đợt giảm mạnh của chỉ số này, đặc biệt vào đầu và giữa tháng 3, thường trùng với các đợt điều chỉnh giá mạnh, cho thấy tâm lý hoảng loạn gia tăng trên thị trường.
Theo xu hướng lịch sử, khi STH SOPR duy trì dưới 1 trong thời gian dài, thị trường thường bước vào giai đoạn “đầu hàng”, nơi các nhà đầu tư yếu thế buộc phải rời bỏ. Tuy nhiên, điều này cũng mở ra cơ hội phục hồi: khi áp lực bán suy yếu, giá Bitcoin thường có xu hướng bật tăng trở lại. Hiện tại, giá Bitcoin dao động trong khoảng 80.000 – 85.000 USD, và nếu STH SOPR có thể trở lại trên mức 1, đây có thể là dấu hiệu thị trường phục hồi khi các nhà đầu tư ngắn hạn bắt đầu có lợi nhuận trở lại.
Đọc thêm: Chu kỳ 4 năm của Bitcoin đã khép lại?
Các chỉ báo kỹ thuật – Xu hướng giảm đang chi phối
Bitcoin vẫn trong xu hướng giảm, với các nến hàng ngày gần đây phản ánh áp lực bán mạnh. MACD tuy vẫn dương nhưng đang suy yếu, cho thấy khả năng thị trường bước vào giai đoạn tích lũy.
Chỉ số RSI hiện ở mức 44,29, cho thấy tâm lý thị trường trung lập đến hơi tiêu cực – chưa chạm ngưỡng quá bán nhưng cũng chưa đủ động lực để bật tăng. Đồng thời, OBV (On-Balance Volume) giảm nhẹ, càng củng cố dấu hiệu suy yếu của lực mua.
Nếu Bitcoin giữ vững vùng hỗ trợ 83.000 USD, giá có thể đi ngang trước khi thử một đợt phục hồi mới. Ngược lại, nếu áp lực bán tiếp tục đẩy giá xuống dưới 80.000 USD, Bitcoin có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ sâu hơn. Trong trường hợp MACD xuất hiện giao cắt giảm và RSI rơi dưới 40, thị trường có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh sâu hơn nữa.
Theo dõi ngay Người Quan Sát để cập nhật các thông tin mới nhất về thị trường Bitcoin cùng các chương trình Airdrops tiềm năng mỗi ngày.
