Market Maker là gì?
Market Maker (viết tắt là MM) hay còn gọi là nhà tạo lập thị trường là những chủ thể đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính thanh khoản và hiệu quả của thị trường tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Họ là những nhà đầu tư lớn, có nguồn vốn dồi dào và kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực giao dịch tài sản như token, cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và hàng hóa.
Chức năng chính của Market Maker là cung cấp tính thanh khoản cho thị trường bằng cách liên tục mua bán tài sản với giá cả được niêm yết sẵn. Họ duy trì khoảng cách nhỏ giữa giá mua và giá bán, tạo ra sự thanh khoản cho các giao dịch và thu hút lượng người mua, người bán tham gia đông đảo hơn. Điều này góp phần tăng khối lượng giao dịch và mang lại lợi nhuận cho Market Maker.
Market Maker đóng vai trò trọng yếu trong việc đảm bảo tính linh hoạt và ổn định của thị trường, giúp các giao dịch được diễn ra một cách trôi chảy và hiệu quả. Họ thu hút nguồn thu nhập chính từ việc tính phí hoa hồng trên các giao dịch được thực hiện cũng như lợi nhuận từ chênh lệch giá mua và giá bán.
Các Market Maker quan trọng như thế nào?
- Tạo lập nguồn cung thanh khoản liên tục:
Nhà tạo lập thị trường liên tục đưa ra các lệnh mua và bán các loại tài sản khác nhau trên các sàn giao dịch. Điều này giúp cung cấp nguồn cung thanh khoản cho thị trường, cho phép các nhà giao dịch mua bán tài sản một cách dễ dàng hơn. Sự tham gia tích cực của họ thông qua việc đặt lệnh giúp giảm khoảng cách giữa giá mua và giá bán, đồng thời duy trì tính thanh khoản của thị trường.
- Làm giảm biến động thị trường:
Hoạt động mua bán liên tục của nhà tạo lập thị trường giúp hấp thụ các biến động về cung cầu trên thị trường. Điều này đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm soát và hạn chế sự biến động giá cả, đặc biệt với các thị trường tiền điện tử có tính thanh khoản cao. Khi có sự tăng giảm đột ngột về nhu cầu, nhà tạo lập thị trường có thể đóng vai trò cân bằng bằng cách cung cấp hoặc hấp thụ nguồn cung cần thiết, giúp làm giảm biến động giá.
- Bảo đảm hoạt động trơn tru của thị trường:
Sự hiện diện và tham gia của nhà tạo lập thị trường là yếu tố thiết yếu để đảm bảo thị trường hoạt động một cách ổn định và hiệu quả. Họ giúp duy trì tính linh hoạt và tạo điều kiện cho các giao dịch diễn ra suôn sẻ, tránh tình trạng đóng băng hoặc đình trệ trên thị trường.
Đăng ký tài khoản Binance tại đây.
Cách hoạt động của Market Maker là gì?
Nhà tạo lập thị trường (Market Maker) đảm nhiệm vai trò trung gian trong giao dịch mua bán tài sản, thông qua việc cung cấp liên tục các mức giá mua (giá thầu) và mức giá bán (giá chào) cho các loại tài sản khác nhau. Cơ chế hoạt động của họ như sau:
Thiết lập giá thầu (bid price) và giá chào (ask price):
- Giá thầu là mức giá mà nhà tạo lập thị trường sẵn sàng mua tài sản từ các nhà đầu tư.
- Giá chào là mức giá mà nhà tạo lập thị trường sẵn sàng bán tài sản cho các nhà đầu tư.
Khớp lệnh giao dịch:
- Khi một nhà đầu tư muốn bán tài sản, họ sẽ đặt lệnh bán với giá thầu của nhà tạo lập thị trường. Tại đây, nhà tạo lập thị trường sẽ khớp lệnh bán này với lệnh mua của một nhà đầu tư khác hoặc tự mình mua tài sản từ nhà đầu tư đó với giá thầu đã đưa ra.
- Tương tự, khi một nhà đầu tư muốn mua tài sản, họ sẽ đặt lệnh mua với giá chào của nhà tạo lập thị trường. Tại đây, nhà tạo lập thị trường sẽ khớp lệnh mua này với lệnh bán của một nhà đầu tư khác hoặc tự mình bán tài sản cho nhà đầu tư đó với giá chào đã đưa ra.
Nhà tạo lập thị trường kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giữa giá mua (giá thầu) và giá bán (giá chào) – được gọi là “spreads”. Họ luôn cố gắng duy trì khoảng cách này ở mức hợp lý để thu hút khối lượng giao dịch cao và đảm bảo tính thanh khoản cho thị trường.
Cách kiếm lợi nhuận của Market Maker
Nhà tạo lập thị trường (Market Maker) là những chủ thể đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì tính thanh khoản và hiệu quả của thị trường tài chính. Họ kiếm lợi nhuận thông qua hai nguồn chính:
- Chênh lệch giữa giá mua và giá bán (Spread): Đây là nguồn thu nhập truyền thống của nhà tạo lập thị trường. Họ đưa ra mức giá mua (bid price) thấp hơn một chút so với mức giá bán (ask price). Khi nhà đầu tư muốn mua tài sản với mức giá bán, nhà tạo lập thị trường sẽ khớp lệnh mua này với một lệnh bán được đặt ở mức giá mua thấp hơn. Khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá bán chính là nguồn thu nhập của họ.
- Phí giao dịch (Commission fees): Bên cạnh nguồn thu từ spread, nhà tạo lập thị trường cũng thu phí hoa hồng trên mỗi giao dịch được thực hiện. Phí này thường được áp dụng cho các nhà đầu tư lớn, những người thực hiện giao dịch với khối lượng đáng kể.
Khối lượng giao dịch càng lớn, nhà tạo lập thị trường càng có nhiều cơ hội kiếm lợi nhuận từ cả spread và phí giao dịch. Do đó, họ luôn có động lực duy trì tính thanh khoản và sự sôi động của thị trường. Tuy nhiên, để đạt được mục đích này, một số nhà tạo lập thị trường có thể sử dụng các chiến lược tiếp thị đạo đức giá như các hoạt động pump-dump token nhằm tạo hiệu ứng FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội), thu hút thêm nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới tham gia thị trường.
Đọc thêm: Pump là gì? Dump là gì? Nên làm gì khi xảy ra hiện tượng này?
Những lợi ích của việc hợp tác với một nhà tạo lập thị trường
Việc hợp tác với một nhà tạo lập thị trường (Market Maker) uy tín và đáng tin cậy mang lại nhiều lợi ích quan trọng cho các công ty phát hành token. Những lợi ích này bao gồm:
- Tính thanh khoản tăng cao: Nhờ nguồn cung thanh khoản liên tục từ nhà tạo lập thị trường, các nhà đầu tư và người sáng lập có thể dễ dàng hơn trong việc mua bán token, đầu tư hoặc thanh lý vị trí của mình trên thị trường.
- Khối lượng giao dịch gia tăng: Tính thanh khoản cao hơn có khả năng thu hút sự quan tâm và nhu cầu giao dịch token nhiều hơn từ các nhà đầu tư, do chi phí giao dịch thấp hơn và tác động thị trường giảm. Điều này góp phần tăng khối lượng giao dịch token.
- Giảm rủi ro thao túng giá: Với nguồn cung thanh khoản dồi dào, việc thao túng giá token trở nên khó khăn hơn bởi đòi hỏi một lượng vốn lớn để có thể tác động đến giá.
- Tăng mối quan tâm về dự án token: Khối lượng giao dịch token gia tăng cũng như khả năng niêm yết trên các sàn giao dịch lớn sẽ tạo ra nhiều sự chú ý và thảo luận hơn về dự án token, giúp nâng cao nhận diện thương hiệu.
- Cơ hội niêm yết trên sàn giao dịch lớn: Các sàn giao dịch tiền điện tử uy tín thường ưu tiên niêm yết những token có nguồn cung thanh khoản ổn định và liên tục từ các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp.
Câu hỏi thường gặp
Q1: Market Maker có ảnh hưởng đến tính minh bạch của thị trường không?
Nhà tạo lập thị trường (Market Maker) đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao tính minh bạch của thị trường tài chính. Họ cung cấp tính minh bạch cao hơn bằng cách công khai hiển thị các mức giá mua và bán trên thị trường. Điều này giúp tăng cường sự tin tưởng và giảm thiểu tranh chấp trong quá trình giao dịch, bởi các nhà đầu tư có thể quan sát rõ ràng mức giá mua và bán hiện tại.
Q2: Market Maker có thể làm thay đổi giá cả của tài sản không?
Đúng vậy, nhà tạo lập thị trường có khả năng ảnh hưởng đến giá cả của tài sản thông qua việc điều chỉnh các mức giá mua và bán của họ. Tác động của họ đối với giá cả thường lớn hơn trong các thị trường kém thanh khoản, nơi nguồn cung và nhu cầu giao dịch hạn chế hơn. Bằng cách điều chỉnh mức giá mua và bán, nhà tạo lập thị trường có thể tác động đến giá giao dịch của tài sản.
Q3: Làm thế nào để nhận biết một Market Maker đáng tin cậy?
Một số đặc điểm quan trọng của một nhà tạo lập thị trường đáng tin cậy bao gồm:
- Lịch sử hoạt động dài hạn và uy tín trong ngành.
- Cung cấp nguồn thanh khoản ổn định và liên tục cho thị trường.
- Có đội ngũ chuyên gia và kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực tài chính.
- Tuân thủ các quy định và tiêu chuẩn nghiệp vụ cao.
- Được các sàn giao dịch và dự án hàng đầu tin tưởng lựa chọn hợp tác.
Q4: Khi nào các dự án Web3 nên tiếp cận các nhà tạo lập thị trường?
Các dự án Web3 nên tìm kiếm sự hợp tác với nhà tạo lập thị trường ở các giai đoạn khác nhau trong quá trình phát triển:
- Trước niêm yết token: Các dự án mới chưa niêm yết token có thể kết nối với nhà tạo lập thị trường để được hỗ trợ về mặt tư vấn và kết nối với các sàn giao dịch lớn, nhằm tăng khả năng niêm yết token thành công.
- Sau niêm yết token: Các dự án đã niêm yết token có thể hợp tác với nhà tạo lập thị trường để cung cấp nguồn thanh khoản ổn định, mở rộng danh mục niêm yết trên nhiều sàn giao dịch hơn, và tăng khối lượng giao dịch token.
Nhờ kinh nghiệm và mối quan hệ chuyên sâu trong ngành, các nhà tạo lập thị trường có thể hỗ trợ hiệu quả cho các dự án Web3 trong việc tiếp cận và tăng tính thanh khoản trên thị trường tiền điện tử.
Kết luận
Market Maker đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì thanh khoản và ổn định thị trường tài chính. Bằng cách đặt lệnh mua bán, họ tạo sẵn sàng cho giao dịch, giảm biến động và đảm bảo giá cả hợp lý. Hiểu rõ về vai trò này không chỉ giúp các nhà đầu tư cá nhân thông minh trong việc giao dịch mà còn xây dựng thị trường vững mạnh.
Qua bai viết “Market Maker là gì? Tầm quan trọng của Market Maker là gì?” bạn đã hiểu về Market Marker chưa? Nếu chưa hãy để lại bình luận bên dưới để được giải đáp thắc mắc ngay nhé!
