Bitcoin đang trải qua một giai đoạn biến động mạnh mẽ, với sự thay đổi đáng chú ý trong nhóm nhà đầu tư ngắn hạn (STH), những người hiện đang nắm giữ 40% tổng nguồn cung của mạng lưới. Dù thị trường gần đây ghi nhận những khoản lỗ, nhưng nhóm nhà đầu tư thường phản ứng mạnh với biến động giá lại đang tỏ ra thận trọng hơn, góp phần giảm bớt áp lực bán.
Tỷ lệ sở hữu của STH hiện thấp hơn nhiều so với các đỉnh trước đây, khi nhà đầu tư mới từng nắm giữ từ 70% đến 90% nguồn cung. Tuy nhiên, điều này phản ánh một thị trường tăng giá ổn định hơn, với mức độ biến động giảm đáng kể. Sự thay đổi trong cấu trúc nắm giữ cho thấy Bitcoin có thể đang bước vào một giai đoạn vững chắc hơn, khi rủi ro giảm giá được kiểm soát tốt hơn, tạo tiền đề cho sự tăng trưởng bền vững.
Dữ liệu về lợi nhuận và thua lỗ ròng (PNL) của STH khi gửi Bitcoin lên sàn giao dịch cho thấy mối tương quan rõ nét với biến động giá BTC. Đáng chú ý, các thanh màu xanh (biểu thị chốt lời) tăng mạnh vào cuối tháng 12 và giữa tháng 2, phản ánh hoạt động bán ra gia tăng. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin điều chỉnh từ mức đỉnh, các thanh màu đỏ (biểu thị thua lỗ thực hiện) xuất hiện thường xuyên hơn, đặc biệt từ cuối tháng 2 đến đầu tháng 3. Điều này cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn đã chấp nhận bán lỗ, thể hiện sự đầu hàng của một bộ phận thị trường. Dù vậy, áp lực bán đã dần suy yếu, với tần suất các đợt bán tháo lớn ngày càng giảm.
Sự phục hồi của thị trường
Xu hướng này phản ánh sự phục hồi của thị trường, khi các nhà đầu tư ngắn hạn có vẻ ít phản ứng cực đoan hơn, giúp giá ổn định hơn và hạn chế các biến động mạnh trong thời gian tới. Một điều đáng lưu ý là sự thay đổi trong hành vi của nhóm STH này phù hợp với các chu kỳ thị trường trước đây của Bitcoin, khi vai trò của nhà đầu tư mới ngày càng giảm dần qua mỗi chu kỳ tăng giá.
Trong các chu kỳ trước, STH thường nắm giữ 70–90% nguồn cung Bitcoin khi thị trường đạt đỉnh, như vào năm 2013 (92%), 2018 (85%) và 2021 (74%). Tuy nhiên, ở chu kỳ hiện tại, con số này chỉ còn 52%, cho thấy sự phân bổ nguồn cung đồng đều hơn. Điều này phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhóm nhà đầu tư dài hạn (LTH), làm giảm sự chi phối của dòng vốn đầu cơ. Với số lượng nhà đầu tư mới ít tham gia vào các đợt tăng giá quá mức, thị trường Bitcoin dường như đang vận hành ổn định và bền vững hơn.
Đọc thêm:
Áp lực bán từ nhóm STH đang suy giảm, cho thấy Bitcoin có thể bước vào một giai đoạn biến động thấp hơn với xu hướng tăng ổn định hơn. Khi các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục nắm giữ phần lớn nguồn cung, thị trường Bitcoin ngày càng ít phụ thuộc vào các đợt đầu cơ mạnh, qua đó củng cố nền tảng phát triển lâu dài. Hiện tại, BTC đang dao động quanh mức 84.000 USD, với chỉ số RSI ở mức 46,93 – phản ánh động lực thị trường trung tính. Nếu lực mua tăng mạnh, Bitcoin có thể tiếp tục xu hướng tăng giá. Ngược lại, nếu lực cầu chưa đủ, BTC có thể đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ.
Nhìn chung, sự thay đổi trong cấu trúc thị trường đang cho thấy Bitcoin bước vào giai đoạn trưởng thành hơn, với các biến động cực đoan ngày càng hiếm gặp.
Theo dõi ngay Người Quan Sát để cập nhật các thông tin mới nhất về thị trường Bitcoin cùng các chương trình Airdrops tiềm năng mỗi ngày.
